从咱们构建的AI轮动强度筹划来看，本轮AI行情仍有扩散空间。咱们通过谋略AI50大细分标的近5日涨跌幅排行日度变动的全皆值并加总，构建AI轮动强度筹划，用于量化预计AI板块里面的轮动速率。当轮动强度管理，代表商场对部分标的酿成共鸣，板块迎来干线行情；而当轮动强度上行时，则指向干线发散、板块里面轮动加速，商场愈加护理低位行业的轮动扩散契机。

从TMT指数与轮动强度的关系来看，历轮AI行情呈现彰着的“荟萃式高潮、轮动式养息”的演绎规定。每当AI里面轮动管理、干线共鸣酿成后，板块接续会迎来全体上行；而每当轮动强度管理至较低的阈值、指向少数细分标的共鸣过于一致之后，商场就和会过里面轮动和高下切换的神情养息、消化，带动轮动强度启动回升，行情全体也参加休整阶段。

面前轮动强度与历轮行情见顶时比拟仍不算极点，后续仍具备扩散空间。4月以来，商场关于算力硬件的景气共鸣合手续凝合，开云世界杯(中国)有限公司里面轮动强度迎来管理，干线共鸣带动行情进取。不外，与25年以来历次AI行情见顶时（25年2月DeepSeek行情、25年10月算力行情、26岁首中卑鄙行情）的轮动强度比拟，面前并未走向极点，标明本轮AI行情全体仍处于一个板块里面有序轮动的偏健康情状，并未管理“缩圈”至少数局部标的，从尔后续行情仍具备里面扩散演绎的基础。

扩散方进取，国际映射关于A股投资契机的教唆成果愈发显赫。为此，咱们精选众人上市龙头，构建了掩饰六大科技板块（东谈主工智能、生意航天、机器东谈主、智能驾驶、篡改药、脑机接口）、52大细分标的的国内与国际股价映射指数，依期进行追踪比较。从历史进展来看，海表里指数走势和拐点具有较强的联系性。

昔时一周，国内半导体产业链（材料建设、EDA、芯片封测、模拟芯片、存储）等标的进展相较于国际更好，而国际算力（光模块、交换机、GPU、液冷散热）、中游做事、生意航天等相较于国际公司仍有进一步扩散高潮的空间。

昔时一个月，国里面分半导体产业链（材料建设、封测、模拟芯片、EDA）、电源建设、光纤光缆等标的进展相较于国际更好，而PCB、部分国产算力（CPU、晶圆代工、端侧芯片、做事器、功率半导体等）、存储、基础法度（液冷、算力租出）、中游软件做事、机器东谈主等相较于国际公司仍有进一步扩散高潮的空间。