文：丹丹有话说 | 解放撰稿东谈主、海外问题不雅察员

《华尔街日报》爆料，苹果和英特尔密谈了一年多，终于敲定了一份初步契约，英特尔要替苹果代工部分芯片了。

音讯一出，英特尔股价本日奏凯涨了快14%，苹果也随着涨了2%。

这是2016年以来，苹果第一次在台积电以外，选用了第二家高端芯片代工场。

西方媒体确定各式吹，苹果牛啊，苹果在散布供应链风险，苹果要制衡台积电，苹果要反应好意思国制造业回流……总之，统共东谈主都在夸苹果这一手棋下得妙，下得稳，下得远。

但其实吧，这事儿不是苹果撤消了台积电，是台积电先撤消了苹果。

底下我把这层窗户纸捅破。

不是不念念，是轮不上

先回到一个最朴素的问题：苹果为什么这个期间，斯须要找第二家代工场？

官方说法、媒体说法都很魁岸上，散布风险、地缘政事、镌汰对单一供应商依赖。

那我就问一个问题。昔时十年，台积电的工艺一直众人第一，地缘风险一直存在，苹果为什么不散布？为什么2014年到2025年（25年苹果运转和英特尔勾兑），整整十一年，苹果就咬死台积电一家？

因为不需要啊。

苹果是台积电也曾的老天爷，A系列、M系列芯片，台积电每一代着手进的工艺，第一个用上的都是苹果。这种待遇，众人惟一份。

但是当前呢？

库克在最近两次财报电话会上，承接两次把iPhone缺货的原因，“先进芯片供应不及”。

翻译过来就一句，我排不上队了。

台积电的N3制程产能，仍是被预订到了2027年，稼动率向上120%。什么根由？即是机器24小时连轴转，还得念念目的加班加点超负荷运作，订单如故吃不下。

本年4月台积电的董事长魏哲家说了一句话，产能吃紧，不会刻意偏斜任何客户。

十年前台积电会说这种话吗？不会的。那期间苹果即是大金主，要什么给什么，着手进的工艺优先伺候。

当前台积电连这种“要不偏不倚”的官话都说出来了，根由仍是很清亮了，苹果，你不再是十分的阿谁了。

AI吃掉了一切

问题来了，是谁把苹果从VIP桌上挤下来的？

AI。

苹果当前是台积电的第二大客户，那第一是谁呢？英伟达。

昔时十年，是手机界说芯片的时期。

苹果念念要什么工艺，台积电就开荒什么工艺，A芯片是行业的标杆，M芯片是性能的天花板。

台积电随着苹果一皆飞，飞成了全天下最值钱的代工场。

当前呢？是AI界说芯片的时期。

英伟达的Rubin、AWS的Trainium 3、Meta的MTIA、谷歌的TPU、AMD的MI系列，这些AI加快器全部在移动到台积电的N3工艺上。

AI巨头加在一皆，把台积电3nm以上的高端产能，开云2026世界杯中国官网吃掉了90%以上。

剩下的不到10%，才智分给破钞电子，也即是手机。

苹果是破钞电子里最大的一只，是以分到的最多。但是再多，它也不是席上的主角了。

iPhone 17系列前段时辰出现的供货垂危，履行上即是这个挤压。

不是产能不够，是产能不是给你优先准备的了。

许多东谈主不睬解，苹果手里那么多钱，那么多订单，为什么不可砸钱买产能？

谜底很扎心。

AI那帮哥们儿，比苹果更舍得砸钱，砸得更急，砸得更狠，砸得更有求教预期。

一颗A19芯片的利润，跟一颗B200的利润，根底不是一个量级。

老本是用脚投票的，跟昔时的交情，不紧要。

找英特尔是Plan C

好，回到英特尔这边。

有西方媒体说，苹果这一手棋是“扶合手英特尔制衡台积电”。

但你惟有看一眼联结的细节，这层滤镜坐窝就碎了。

第一，苹果不会用英特尔当前的18A工艺。因为不够稳。 苹果要等的是来岁才智量产的18A－P，最早请托要到2027年。

什么根由？即是苹果心里清亮，英特尔当前的水平，够不上它的良率模范，得再等一年半载，等英特尔我方把工艺打磨好了，再洽商。

第二，苹果给英特尔的是什么订单？初学级M系列芯片，给Mac和iPad的低配型号用。后续可能膨胀到非Pro版块iPhone的A系列。

而简直的中枢，M系列的Pro／Max、A系列的Pro，依然死死绑在台积电身上，一颗都不敢拆开。

这个分拨决策，即是拼凑用用。把不热切的、低廉的、利润薄的、对良率条款没那么变态的票据，丢给英特尔练手。最赢利、最中枢、最不可出问题的，如故给台积电。

第三，亦然最枢纽的少许，这事儿苹果是被推着走的。

好意思国商务部长卢特尼克昔时一年，屡次会见苹果的高管，包括库克本东谈主。特朗普还在白宫的会议上，躬行向库克力荐英特尔。英特尔背后站着谁？站着好意思国政府，近90亿好意思元的联邦补贴，仍是转动成了英特尔快要10%的股权。

说白了，英特尔当前半个东家即是好意思国政府。

苹果这一单签下去，既措置了产能紧张，又卖了白宫一个颜面。一举两得，但你说苹果有多主动？我看巧合。

是以啊，这即是一个时期的大变迁。

微软的比尔盖茨，当了许多年的天下首富，那期间软件最牛。

背面是破钞电子起来了，苹果成了公论中心，乔布斯说句话，库克接个班，都有许多东谈主聊。

而当前开云2026世界杯中国官网，是AI时期了。